今天，多种金属矿产资源板块普涨，钠磷氟硅铅钴锌铜金银锂镍石墨，等等等等…

矿产有色金属等资源行业，常被称作XX的“晴雨表”。但不是人们普遍认为的实体经济的晴雨表，而更讲究政策逻辑，周期逻辑和资金博弈逻辑。

传统上，它不仅受货币政策影响，其自身的库存周期更会放大价格波动。但是现在，几个新因素已经悄然出现，并且会深刻影响这轮超级周期的具体表现。

01  |  刻舟求剑，必然出错

A股这轮牛市已持续两年，在这一过程中，矿产有色金属等资源股究竟扮演了什么角色？这轮行情能持续多久？这是我们一直在持续观察与思考的问题。

我们自牛市启动前便坚定预判到这轮行情，并在成功抄底后一路走到今天。当前市场持续震荡。之后将怎么走？又该关注哪些机会与风险？

对于这些问题，有的我们早已有答案，有的还需要持续的观察和思考，而矿产有色金属，正是与科技股、中特估、医疗医药、大金融一起，是我们重点观察的几大方向之一。

对本轮牛市的预判，少不了要考虑矿产有色金属周期牛市的影响。同时，要做好矿产有色金属等资源股的周期性的牛市，又必然要放在整体牛市的大局下做考量。

更重要的是，在当前全球格局重构的大环境下，传统经济因素的影响很可能已退居次要，简单套用过去的金融经济理论来分析当下市场，显然不合时宜，刻舟求剑，一定会出错。

那么，如何量化这些新变量、新因素的影响？量化系统又该如何处理这些“噪声”？

02  |  新能源超级周期的力量

传统视角下，矿产有色金属周期是跟随宏观经济周期的。但如今，另一个强大的新变量也出现了。

光伏，风电，电动汽车，储能系统等新能源产业，对铜、铝、镍、锡、锂、钴等金属的需求，将是结构性和长期性的，这是行业发展史上前所未有的驱动力。

当新能源的超级周期与传统有色金属周期相遇，二者共振，可能会拉长这轮牛市的持续时间，并提高价格的底部区间。

但新的问题是，本轮新能源的超级周期主要发生在我们这儿，这与以往几十年的互联网、房地产等周期带来的行情不一样。

地缘政治会如何影响新能源的超级周期？又会对资本市场产生什么影响？这都使问题更加复杂化。

03  |  当追赶者成为引领者

我们现在是处于新能源超级周期的风暴中心，处于领先地位，这是与以往非常不同的一点。以前都是西方在前面走，我们在后面追。现在反过来了。

前面我们在小圈聊过这个事情，追赶者与引领者角色的互换过程，对未来的影响是非常深远的。

以往，不少行业的成功路径是抄西方作业，照搬成熟模式后，在中国庞大市场中快速落地，甚至实现后发超越。但未来，这种简单复制、抄作业的模式，正在失灵，盲目模仿极易出错。

就像部分房地产领域研究者，仍然在机械套用日本房地产市场的发展路径，刻舟求剑式的预测中国房地产市场走势，便是陷入了这种思维误区，是典型的认知缺陷。

历史总是相似的，但不会简单的重复，尤其是当前新时代变革的大环境下。唯有深刻理解驱动周期的底层逻辑，量化并跟踪这些核心趋势变量，才能真正抓住这轮有色金属的周期性机遇。

P.S.有时候忍不住会想，澳洲那么多矿产资源，这是应该用于造福全人类的，我们一定要花钱买吗？


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